ИНВЕСТИЦИИ В ИИ-КОМПЬЮТЕРЫ И СЛОЖНОСТИ С ЧИПОВЫМ ПРОИЗВОДСТВОМ
Nvidia строит завод, фабрика в Аризоне по-прежнему буксует, мировой монополист по производству литографов пугает рынки
В США с помпой объявлено об инвестициях компании Nvidia в производство суперкомпьютеров для приложений ИИ полного цикла в Техасе. Общий объём инвестиций — $500 млрд. Трамп радостно приветствовал "первое полностью американское производство ИИ-суперкомпьютеров" постом в социальной сети Truth Social.
Есть одна проблема. Возможно, небольшая. Чипы разработки Nvidia — Blackwell AI — производятся рядом с Фениксом, штат Аризона, на новом заводе тайваньской компании TSMC. Строительство идёт с 2019 года и постоянно сталкивается с проблемами самого разного рода — от очистки воды и электрических мощностей до нехватки квалифицированного персонала.
В 2022 году TSMC получила субсидии от администрации Байдена и объявила о строительстве второй фабрики там же. Предполагалось, что первая фабрика будет использовать технологию 4 нм, вторая — 3 нм. В 2024 году первая фабрика должна была начать серийный выпуск продукции, но сроки пришлось менять. Теперь обе фабрики должны выйти на запланированную мощность в 2026 году. Пришлось увеличивать и объём капитальных вложений. В марте 2025 году было объявлено, что TSMC вложит в окрестности Феникса дополнительные $100 млрд. Это плюсом к $65 млрд., которые компания вложила на паях с бюджетом США.
В настоящий момент большинство высокотехнологичных чипов производится компанией TSMC непосредственно на Тайване. Часть чипов уже производится в Китае, но с 2024 года Китаю запрещено импортировать литографы для производства чипов. Голландская компания ASML, монополист в производстве передовых литографов, подчинилась вторичным ограничениям. Пауза в применении "ответных" импортных тарифов Китая и Тайваня не коснулась. В отношении Тайваня действует ставка 32%. Также продолжает действовать "плоская" ставка в 10% в отношении всех стран.
Вдобавок ко всему, администрация Трампа намерена инициировать расследование силами министерства торговли в отношении импорта чипов, сырья и оборудования для их производства на основании раздела 232 Акта о расширении торговли (1962 года), в соответствии с которым по соображениям национальной безопасности президент имеет право вводить торговые (импортные и экспортные) ограничения в отношении стран и категорий товаров.
Всё это заставляет нервничать и компанию ASML. Её гендиректор Кристоф Фуке считает, что 2025-26 гг. "могут быть годами роста", однако уточнил, что неопределённость на рынках сохраняется и компания ведёт постоянные консультации со своими клиентами, постоянными и потенциальными. Финансовый директор ASML Роджер Дассен заявил, что компания активно работает над "минимизацией потенциального ущерба" от нестабильности на рынке полупроводников.
Идея Трампа понятна: перетянуть в США производство передовых микрочипов (на этом фоне можно и Тайвань санировать), а на остальном рынке создать хаос. Но удастся ли чиповое импортозамещение по-американски? Сложности носят не сиюминутный, а вполне себе системный характер.
